There is one landowner and one farmworker. A decision must be made to determine how many hours per week the farm worker will spend farming and how the food that he produces will be divided between himself and the landowner. A graph can be drawn reflecting feasible allocations and the farmworker’s preferences over food (on the vertical axis) and free time (on the horizontal axis). Which of the following statements is CORRECT? / Daar is een grondeienaar en een plaaswerker. ' n Besluit moet geneem word om te bepaal hoeveel uur per week die plaaswerker aan die boerdery gaan bestee en hoe die voedsel wat hy produseer tussen hom en die grondeienaar verdeel gaan word. ' n Grafiek kan geteken word wat die uitvoer bare (moontlike) allokasies en die plaaswerker se voorkeure van v oedsel (op die vertikale as) en vrye tyd (op die horisontale as) weerspieël. Watter van die volgende stellings is KORREK?

Question

There is one landowner and one farmworker. A decision must be made to determine how many hours per week the farm worker will spend farming and how the food that he produces will be divided between himself and the landowner. A graph can be drawn reflecting feasible allocations and the farmworker’s preferences over food (on the vertical axis) and free time (on the horizontal axis). Which of the following statements is CORRECT? /  Daar is een grondeienaar en een plaaswerker. ' n  Besluit moet geneem word om te bepaal  hoeveel uur per week die plaaswerker aan die boerdery gaan bestee en hoe die voedsel wat hy produseer tussen hom en die grondeienaar verdeel  gaan  word. ' n  Grafiek kan geteken word wat  die  uitvoer bare  (moontlike) allokasies  en die  plaaswerker se  voorkeure van  v oedsel (op die vertikale as) en vrye tyd (op die horisontale as) weerspieël. Watter van die volgende stellings is KORREK?

Accepted Answer

If the marginal rate of transformation is higher than the marginal rate of substitution on the farmworker’s indifference curve, it indicates that an extra hour of free time will cost more food than the farmworker is willing to give up for an extra hour of free time. /  Indien die marginale koers van transformasie hoër is as die marginale koers van substitusie op die plaaswerker se indifferensiekurwe, dui dit daarop dat 'n ekstra uur vrye tyd meer voedsel sal kos as wat die plaaswerker bereid is om op te gee vir 'n ekstra uur vrye tyd.

Answer

If institutions require that both parties must voluntarily agree before any production can take place, the landowner will offer a contract to the farmworker so that the slope of the feasible frontier is equal to the slope of the farmer’s biological survival constraint. /  Indien instellings vereis dat albei partye vrywillig moet instem voordat enige produksie kan plaasvind, sal die grondeienaar 'n kontrak aan die plaaswerker aanbied sodat die helling van die haalbare grens gelyk is aan die helling van die boer se biologiese oorlewingsbeperking.

Answer

The farmworker will be equally satisfied at any allocation along his biological survival constraint. /  Die plaaswerker is ewe tevrede met enige toedeling (allokasie) op sy biologiese oorlewingsbeperking.

Answer

The farmworker will be more satisfied as the allocation moves leftwards along his biological survival constraint. /  Die plaaswerker sal meer tevrede wees namate die toedeling (allokasie) links langs sy biologiese oorlewingsbeperking beweeg.

Crowdly

There is one landowner and one farmworker. A decision must be made to determine ...

Want instant access to all verified answers on emslearn.sun.ac.za?